Аэрофлот объявляет финансовые результаты по МСФО за 2023 год

Группа «Аэрофлот» (далее «Группа», тикер на Московской Бирже: AFLT) сегодня опубликовала консолидированную финансовую отчетность за 2023 год, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. 

Андрей Чиханчин, первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам ПАО «Аэрофлот», прокомментировал:

«В 2023 году Группа «Аэрофлот» значительно улучшила финансовые результаты. По ряду показателей Группа превзошла не только уровни 2021 года, когда российская авиационная индустрия работала без санкционных ограничений, но и показатели допандемийного 2019 года. Данные достижения основаны на росте операционных показателей за счет расширения объемов перевозок как на внутреннем рынке, так и на международных линиях. Значительный вклад внес четвертый квартал 2023 года, который, несмотря на низкий сезон, показал самые сильные результаты в исторической перспективе благодаря устойчивому спросу на перевозки. С учетом корректировок на единоразовые денежные эффекты в традиционно убыточном четвертом квартале в 2023 году Группа «Аэрофлот» получила прибыль в размере 8,3 млрд руб. В целом по 2023 году Группа в 3,6 раза сократила чистый убыток по отчетности, с учетом сложных внешних условий содержащий ряд единоразовых эффектов, корректируя на которые можно говорить о лучшем результате Группы с 2019 года – скорректированной чистой прибыли в размере 10,3 млрд руб. 

Сравнивая результаты отчетного периода с прошлым годом необходимо учитывать, что со второго квартала 2023 года Группа «Аэрофлот» не получает отраслевые субсидии для возмещения операционных расходов, которые значительно поддержали показатели операционной прибыли и EBITDA российских авиакомпаний в 2022 году. Таким образом, в 2023 году Группа успешно решила задачу замещения финансовой поддержки, выделенной российским авиакомпаниям, рыночными доходами, а также продолжающейся программой по оптимизации и контролю расходов.

Важным достижением года стало успешное страховое урегулирование обязательств по 76 воздушным судам, которое не только позволило Группе обеспечить разрешение юридических противоречий и выполнить наши обязательства перед контрагентами, что уже является важным для Группы «Аэрофлот», как ответственной компании, но и увеличить количество воздушных судов, снятых с регистрации в иностранных реестрах. В результате в 2023 году Группа «Аэрофлот» удвоила пассажирооборот в международном сегменте по сравнению с 2022 годом. На международных линиях было перевезено 9,6 млн пассажиров, что не только превысило уровни прошлого года, но и на 13,1% выше уровня 2021 года при полной трансформации и фактическом перезапуске с нуля международной сети. При этом фокус на внутреннем рынке сохранился, и здесь Группа поставила новый рекорд – перевезла 37,7 млн пассажиров. Страховое урегулирование оказало значительный положительный эффект на показатели отчетности и фактически в 2023 году компенсировало негативный эффект переоценки валютного лизингового портфеля.

Мы продолжаем работать для наших пассажиров, поэтому очень важно видеть высокую востребованность наших услуг и продукта авиакомпаний Группы. Лучшей иллюстрацией этого факта является исторический максимум занятости кресел – 87,5% в 2023 году. В текущем году мы видим сохранение высокого спроса и загрузки, превышающей нормализованные уровни зимнего сезона, это дает нам надежду на продолжение позитивных трендов».

Основные финансовые показатели

Млн руб.	4К 2023		4К 2022	Изм.	12М 2023		12М 2022	Изм.
Выручка	171 090		99 166	72,5%	612 194		413 316	48,1%
EBITDA	144 074		–14 797	–	318 347		112 907	2,8x
Рентабельность EBITDA	84,2%	–		–	52,0%		27,3%	24,7 п.п.
Операционная прибыль/убыток	111 693		–43 483	–	182 253		–13 367	–
Прибыль/убыток за период	97 301		–112 350	–	–14 021		–50 371	–3,6х
Скорректированная прибыль/убыток1	8 309		–39 691	–		10 287	–41 448	–

Основные операционные показатели

Показатель	4К 2023	4К 2022	Изм.	12М 2023	12М 2022	Изм.
Пассажиропоток, тыс. чел.	11 510	9 426	22,1%	47 331	40 690	16,3%
- международные перевозки	2 714	1 504	80,4%	9 588	5 346	79,3%
- внутренние перевозки	8 796	7 921	11,0%	37 743	35 344	6,8%
Пассажирооборот, млн пкм	30 953	23 230	33,2%	123 391	98 407	25,4%
- международные перевозки	11 548	5 855	97,2%	38 336	18 499	2,1х
- внутренние перевозки	19 405	17 374	11,7%	85 055	79 908	6,4%
Предельный пассажирооборот, млн ккм	35 514	28 194	26,0%	141 008	117 651	19,9%
- международные перевозки	14 181	7 906	79,4%	46 507	24 580	89,2%
- внутренние перевозки	21 333	20 288	5,2%	94 500	93 071	1,5%
Занятость кресел, %	87,2	82,4	4,8 п.п.	87,5	83,6	3,9 п.п.
- международные перевозки	81,4	74,1	7,4 п.п.	82,4	75,3	7,2 п.п.
- внутренние перевозки	91,0	85,6	5,3 п.п.	90,0	85,9	4,1 п.п.

По итогам 2023 года Группа «Аэрофлот» перевезла 47,3 млн пассажиров, что на 16,3% больше, чем в 2022 году. Процент занятости пассажирских кресел составил рекордные 87,5%, увеличившись на 3,9 п.п. год к году; на внутренних линиях показатель вырос на 4,1 п.п., до 90,0%, что отражает высокий спрос на авиаперевозки. Перевозки на внутренних линиях увеличились на 6,8% до 37,7 млн пассажиров – это максимальный уровень перевозок Группы «Аэрофлот» по России. На международных линиях пассажиропоток составил 9,6 млн человек, что на 79,3% превысило уровни 2022 года, а также на 13,1% – перевозки 2021 года при полной реструктуризации и перезапуске международной сети в новых условиях.

Выручка

Млн руб.	4К 2023	4К 2022	Изм.	12М 2023	12М 2022	Изм.
Выручка от пассажирских перевозок	157 995	90 604	74,4%	571 456	376 872	51,6%
в т.ч. регулярные перевозки	155 372	88 756	75,1%	563 899	369 406	52,7%
чартерные перевозки	2 623	1 848	41,9%	7 557	7 466	1,2%
Выручка от грузовых перевозок	8 074	5 549	45,5%	25 123	19 557	28,5%
Прочая выручка	5 021	3 013	66,6%	15 615	16 887	–7,5%
Выручка итого	171 090	99 166	72,5%	612 194	413 316	48,1%

Выручка Группы «Аэрофлот» за 2023 год выросла на 48,1% по сравнению с 2022 годом и составила 612 194 млн руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 52,7%, до 563 899 млн руб., что связано в первую очередь с увеличением пассажирооборота. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 28,5%, до 25 123 млн руб., в том числе на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 13,5%. Прочая выручка снизилась на 7,5%, до 15 615 млн руб., в том числе в связи с уменьшением доходов по соглашениям с авиакомпаниями в основном в первом квартале 2023 года по сравнению с сопоставимым периодом 2022 года. В четвертом квартале 2023 года прочая выручка показывает положительную динамику роста на 66,6%, до 5 021 млн руб. Общая выручка в четвертом квартале показала ускорение роста до 72,5%.

Операционные расходы

Млн руб.	4К 2023	4К 2022	Изм.	12М 2023	12М 2022		Изм.
Амортизация и таможенные пошлины	32 381	28 686	12,9%	136 094	126 274	7,8%
Обслуживание воздушных судов и пассажиров	30 174	20 704	45,7%	112 889	82 310	37,2%
Расходы на оплату труда	21 893	15 855	38,1%	77 447	70 610	9,7%
Техническое обслуживание воздушных судов	7 776	2 955	2,6х	23 353	12 852	81,7%
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	4 174	3 266	27,8%	12 856	12 818	0,3%
Расходы на средства связи	1 160	1 231	–5,8%	4 015	8 652	–53,6%
Прочие доходы/расходы, нетто	–101 649	27 665	–	–155 885	–53 463	2,9х
Операционные расходы за исключением авиационного топлива	–4 091	100 362	–	210 769	260 053	–19,0%
Расходы на авиационное топливо	63 488	42 287	50,1%	219 172	166 630	31,5%
Операционные расходы итого	59 397	142 649	–58,4%	429 941	426 683	0,8%

Операционные расходы за 2023 год остались практически на уровне прошлого года, увеличившись на 0,8%, до 429 941 млн руб. Рост расходов на фоне расширения производственной программы и увеличения провозных емкостей на 19,9% был компенсирован получением доходов по страховому урегулированию и демпферных поступлений, учитываемых в статье прочие доходы/расходы. При этом отмечается увеличение затрат на топливо, аэропортовые сборы, а также на техническое обслуживание и ремонт воздушных судов, что связано в первую очередь с ростом количества рейсов и стоимости товаров и услуг сторонних организаций.

Расходы на авиационное топливо увеличились на 31,5%, или 52 542 млн руб., по сравнению с прошлым годом и составили 219 172 млн руб. на фоне роста объемов перевозок. Рост стоимости керосина на 12,2% частично компенсирован выплатами по топливному демпферу, который сгладил негативное влияние высокой стоимости топлива.

Операционные расходы за исключением расходов на авиационное топливо снизились на 19,0% по сравнению с прошлым годом, до 210 769 млн руб. 
Расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров увеличились на 37,2% по сравнению с прошлым годом и составили 112 889 млн руб. Рост данной статьи расходов обусловлен как расширением программы полетов, так и повышением тарифов аэропортов.

Расходы на оплату труда составили 77 447 млн руб., увеличившись на 9,7% по сравнению с прошлым годом. В четвертом квартале 2023 года рост расходов на персонал ускорился на фоне увеличения производственной программы в отчетном периоде по сравнению с ее сокращением в четвертом квартале 2022 года. 

Расходы на техническое обслуживание воздушных судов увеличились на 81,7% по сравнению с прошлым годом, до 23 353 млн руб. Значительный восстановительный рост данных расходов отмечается со второго квартала 2023 года. В 2022 году в связи с переносом ряда форм технического обслуживания в период формирования новых логистических цепочек поставок комплектующих отмечалось сокращение расходов, которые восстанавливаются в 2023 году. Поддержание летной годности и безопасности полетов является ключевым и безусловным приоритетом Группы «Аэрофлот». 

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы не изменились по сравнению с прошлым годом и составили 12 856 млн руб. благодаря оптимизационным мерам в отношении общехозяйственных, консультационных и маркетинговых расходов.

Расходы на средства связи снизились по сравнению с прошлым годом до 4 015 млн руб., что связано в том числе с переходом с ноября 2022 года на отечественную систему бронирования.

Расходы на амортизацию и таможенные пошлины увеличились на 7,8% по сравнению с прошлым годом, до 136 094 млн руб., преимущественно за счет курсовой переоценки резерва на ремонты перед возвратом, отражаемого в составе активов в форме прав пользования, на фоне роста курса доллара США в 2023 году. Также на рост статьи повлияло страховое урегулирование, в результате которого воздушные суда уже по новым контрактам были поставлены на баланс по текущей рыночной стоимости, учитывающей текущий валютный курс. В прошлые отчетные периоды несмотря на переоценку лизинговых обязательств активы в форме прав пользования не переоценивались и отражались по курсу постановки их на баланс в прошлые годы.

По статье прочие доходы/расходы (нетто) получен доход в размере 155 885 млн руб. против дохода в размере 53 463 млн руб. в прошлом году. В этой статье учитываются выплаты по топливному демпферу и возвратному акцизу, а в 2022 году также учитывались доходы от отраслевых субсидий, выплата которых прекращена с апреля 2023 года. Доходы от отраслевых субсидий за 2022 год, полученных Группой, составили 64 866 млн руб., включая 3 965 млн руб. в четвертом квартале 2022 года. Со второго квартала 2023 года Группа не получала специальных отраслевых субсидий. В четвертом квартале и 12 месяцах 2023 года в составе данной статьи также отражен положительный эффект от страхового урегулирования отношений с иностранным лизингодателем на 76 воздушных судов и пять авиационных двигателей, эксплуатируемых компаниями Группы «Аэрофлот».

Положительный эффект в размере 135 043 млн руб. возникает в результате превышения списанных обязательств по аренде, резервов на ремонты перед возвратом и кредиторской задолженности над оценочной стоимостью активов в форме права пользования. 

В результате влияния вышеуказанных факторов показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) за 2023 год составил 318 347 млн руб. 

Без учета положительного эффекта страхового урегулирования и других единоразовых эффектов EBITDA в 2023 году составила 206 199 млн руб., в том числе в четвертом квартале 60 584 млн руб., что превышает не только показатели 2021 года, когда Компания работала без отраслевых санкционных ограничений, но и допандемийного 2019 года. 

Неоперационные прибыли и убытки

Млн руб.	4К 2023	4К 2022	Изм.	12М 2023	12М 2022	Изм.
Операционная прибыль/убыток	111 693	–43 483	–	182 253	–13 367	–
Финансовые доходы	4 671	–80 656	–	15 968	140 258	–88,6%
Финансовые расходы	7 870	–15 254	–	–210 060	–63 198	3,3х
Реализация результата хеджирования	–	–	–	–	–123 570	–
Прочее	242	275	–12,0%	489	–114	–

В связи с высокой степенью неопределенности, существовавшей по состоянию на 31 марта 2022 года в отношении будущей высоковероятной валютной выручки, Группа полностью прекратила отношения хеджирования валютной выручки арендными обязательствами в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». По этой причине курсовые переоценки лизингового портфеля, а также реализация результата хеджирования, то есть накопленные курсовые переоценки прошлых периодов, отражаются в отчете о прибылях и убытках в разделе неоперационные прибыли и убытки. 

В статье реализация результата хеджирования (в которой отражаются учетные движения по валютным обязательствам по лизингу) за 2022 год отражен убыток, перенесенный из резерва по хеджированию в состав прибылей и убытков за 3 месяца 2022 года, в размере 4 799 млн руб. и эффект в связи с прекращением отношений хеджирования выручки обязательствами по аренде в размере 118 771 млн руб., общая сумма составила 123 570 млн руб.

Финансовые доходы за 2023 год снизились на 88,6% по сравнению с прошлым годом, до 15 968 млн руб., и включают доходы по размещению свободных денежных средств на депозиты. Финансовые доходы за 2022 год в размере 140 258 млн руб. в основном составляют положительную курсовую переоценку лизингового портфеля в результате укрепления курса рубля к доллару США с 74,3 руб. на 31 декабря 2021 года до 70,3 руб. на 31 декабря 2022 года.

Финансовые расходы за 2023 год увеличились в 3,3 раза по сравнению с прошлым годом, до 210 060 млн руб., что в основном обусловлено отрицательной курсовой переоценкой лизингового портфеля в результате ослабления курса рубля к доллару США с 70,3 руб. на 31 декабря 2022 года до 89,7 руб. на 31 декабря 2023 года. Кроме того, оказал влияние рост процентных расходов по арендным обязательствам и процентных расходов при дисконтировании резерва перед возвратом воздушных судов. В данной статье также отражен отрицательный эффект в сумме 14 536 млн руб. от списания финансовых активов по договорам аренды в связи с реализацией сделок страхового урегулирования².

На финансовый результат значительное влияние оказывают изменение курса валют и необходимость курсовой переоценки лизинговых обязательств. Курсовая «бумажная» переоценка только по арендным обязательствам за 2023 год составила 128 865 млн руб., на четвертый квартал 2023 года пришлось 34 757 млн руб. положительной переоценки. Эта переоценка не приводит к оттоку денежных средств из Компании и относится преимущественно к долгосрочным валютным обязательствам, которые Компания в рамках сделок страхового урегулирования продолжает конвертировать в рублевые. Курсовые переоценки были компенсированы положительным нетто-эффектом от сделок страхового урегулирования, отраженным в показателях 2023 года. 

Чистый убыток Группы «Аэрофлот» по отчетности составил 14 021 млн руб., что в 3,6 раза меньше убытка 50 371 млн руб. в 2022 году. При этом оба показателя содержат эффект курсовых переоценок, которые улучшили результаты 2022 года и ухудшили результаты 2023 года. В 2023 году на финансовый результат также положительно повлияло страховое урегулирование по воздушным судам, что является оптимизационной инициативой с одной стороны, с другой – носит единоразовый характер. С учетом корректировки на эффект валютного курса, страхового урегулирования, а также других неденежных корректировок Группа в 2023 году впервые с 2019 года получила чистую прибыль в размере 10 287 млн руб. В четвертом квартале скорректированная чистая прибыль составила 8 309 млн руб.

Долговая нагрузка

Млн руб.	31.12.2023	31.12.2022	Изменение
Кредиты и займы3	104 368	114 448	–8,8%
в т.ч. кредиты банков и облигации	88 175	114 448	–23,0%
Обязательства по аренде	642 883	496 471	29,5%
Пенсионные обязательства	554	647	–14,4%
Общий долг	747 805	611 566	22,3%
Денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции	117 126	107 968	8,5%
Чистый долг	630 679	503 598	25,2%

Общий долг по состоянию на 31 декабря 2023 года увеличился на 22,3%, до 747 805 млн руб. под влиянием курсовой переоценки лизингового портфеля. Размер кредитов и займов снизился на 8,8%. При этом банковский долг и задолженность по облигациям снизились на 23,0%, до 88 175 млн руб. В кредиты и займы на 31 декабря 2023 года также включены дисконтированные обязательства в сумме 16 193 млн руб. по будущим платежам по аренде, возникшие в рамках продажи с обратной арендой 10 воздушных судов Boeing 777. 

Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций увеличился по сравнению с 31 декабря 2022 года на 8,5%, до 117 126 млн руб.
Таким образом, на 31 декабря 2023 года чистый долг составил 630 679 млн руб., что на 25,2% выше показателя на 31 декабря 2022 года. Однако с учетом улучшения показателя EBITDA, уровень долговой нагрузки не ухудшился.

¹Чистая прибыль / убыток, скорректированные на курсовой эффект от аренды, эффект страхового урегулирования и резервы на предоплату по заключенным договорам с учетом курсовой переоценки.

²Общий нетто положительный эффект страхового регулирования в отчете о прибылях и убытках составил 120 507 млн руб. и включает также доходы, отраженные в составе статьи прочие операционные доходы/расходы.

3В апреле 2023 года ПАО «Аэрофлот» была проведена сделка по продаже и обратной аренде 10 воздушных судов Boeing 777. Полученное от лизингодателя финансирование отражено по справедливой стоимости, рассчитанной как арендные платежи, продисконтированные под рыночную ставку привлечения заемных средств.