Boeing сообщает о рекордных показателях выручки за 2014 год, чистой прибыли на акцию и портфеле заказов, а также объявляет прогноз на 2015 год
Boeing, 29 января 2015 года
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 1. Суммарные финансовые показатели
|
|
Четвертый квартал
|
|
|
|
За весь год
|
|
|
|||||||||||||
(суммы указаны в млн долл. США, кроме прибыли на акцию)
|
|
2014
|
|
2013
|
|
Изменения
|
|
2014
|
|
2013
|
|
Изменения
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Выручка
|
|
|
$24468
|
|
|
|
$23785
|
|
|
3%
|
|
|
$90762
|
|
|
|
$86623
|
|
|
5%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Не по ОПБУ*
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Базовая операционная прибыль
|
|
|
$2344
|
|
|
|
$1838
|
|
|
28%
|
|
|
$8860
|
|
|
|
$7876
|
|
|
12%
|
|
Базовая маржа операционной прибыли
|
|
9,6%
|
|
|
7,7%
|
|
|
1,9 п
|
|
9,8%
|
|
|
9,1%
|
|
|
0,7 п
|
|
||||
Базовая прибыль на акцию
|
|
|
$2,31
|
|
|
|
$1,88
|
|
|
23%
|
|
|
$8,60
|
|
|
|
$7,07
|
|
|
22%
|
|
Операционные денежные потоки до пенсионных отчислений
|
|
|
$5032
|
|
|
|
$1409
|
|
|
257%
|
|
|
$9642
|
|
|
|
$9721
|
|
|
(1)%
|
|
ОПБУ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Прибыль от операционной деятельности
|
|
|
$2025
|
|
|
|
$1515
|
|
|
34%
|
|
|
$7473
|
|
|
|
$6562
|
|
|
14%
|
|
Маржа операционной прибыли
|
|
8,3%
|
|
|
6,4%
|
|
|
1,9 п
|
|
8,2%
|
|
|
7,6%
|
|
|
0,6 п
|
|
||||
Чистая прибыль
|
|
|
$1466
|
|
|
|
$1233
|
|
|
19%
|
|
|
$5446
|
|
|
|
$4585
|
|
|
19%
|
|
Прибыль на акцию
|
|
|
$2,02
|
|
|
|
$1,61
|
|
|
25%
|
|
|
$7,38
|
|
|
|
$5,96
|
|
|
24%
|
|
Операционные денежные потоки
|
|
|
$4998
|
|
|
|
$1380
|
|
|
262%
|
|
|
$8858
|
|
|
|
$8179
|
|
|
8%
|
|
* Показатели, приведенные не по ОПБУ (базовая операционная прибыль, базовая маржа операционной прибыли и базовая прибыль на акцию), не учитывают определенные компоненты отчислений в пенсионный фонд и дополнительные выплаты после выхода сотрудников на пенсию, которые, по мнению руководства Boeing, не отражают фактическую эффективность бизнеса.
|
Компания Boeing отчиталась о рекордной выручке в четвертом квартале, которая за счет увеличения объема поставок составила $24,5 млрд (Таблица 1). Базовая прибыль на акцию (не по ОПБУ) возросла на 23 процента до $2,31 благодаря высоким показателям по всем направлениям деятельности компании. Базовая операционная прибыль в четвертом квартале (не по ОПБУ)* достигла $2,3 млрд. Прибыль от операционной деятельности по ОПБУ возросла до $2 млрд. Результаты четвертого квартала 2014 года включали $406 миллионов неденежных расходов (0,34 на акцию), связанных с урегулированием по программе А-12.
Годовая выручка выросла на 5 процентов до рекордных $90,8 млрд, а базовая прибыль на акцию (не по ОПБУ) возросла на 22 процента до $8,60 за счет рекордных поставок. Базовая прибыль на акцию по ОПБУ за 2014 год составила $7,38.
Согласно прогнозу на 2015 год, базовый показатель прибыли на акцию составит от $8,20 до $8,40, в то время как прибыль на акцию по ОПБУ составит от $8,10 до $8,30. Прогнозируемая выручка составит от $94,5 до $96,5 млрд с учетом поставок от 750 до 755 гражданских самолетов. Ожидается, что операционные денежные потоки превысят $9,0 млрд.
«Высокая операционная эффективность в последнем квартале 2014 года позволила нам достичь исключительных результатов и уже пятый год подряд продемонстрировать рост базовой операционной прибыли. В ответ на высокий спрос мы предоставляем продукты и услуги, которые уже зарекомендовали себя и являются лидерами рынка. Повышая эффективность предоставления продуктов и услуг, мы укрепляем мощную бизнес-платформу, которая увеличивает доходы наших акционеров», – заявил Джим Макнирни (Jim McNerney), председатель совета директоров, главный исполнительный директор компании Boeing.
«Мы успешно увеличили темпы выпуска гражданских самолетов и установили отраслевой рекорд по количеству годовых поставок, одновременно наращивая портфель заказов до рекордного количества за 2014 год», – отметил Макнирни. «В 2015 году мы продолжим укреплять лидерство компании на рынке гражданских самолетов, усиливая и репозиционируя наше оборонно-космическое направление, а также совершенствовать нашу работу, чтобы еще эффективнее удовлетворять потребности наших заказчиков за счет повышения производительности, реализации планов развития и предоставления лучшего в авиакосмической отрасли портфеля продуктов и услуг».
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Таблица 2. Денежные потоки
|
|
Четвертый квартал
|
|
За весь год
|
|
|||||||||||||||
(в миллионах)
|
|
2014
|
|
2013
|
|
2014
|
|
2013
|
|
|||||||||||
Операционные денежные потоки до пенсионных отчислений*
|
|
|
$5032
|
|
|
|
$1409
|
|
|
|
$9642
|
|
|
|
$9721
|
|
|
|||
Пенсионные отчисления
|
|
|
($34)
|
|
|
|
($29)
|
|
|
|
($784)
|
|
|
|
($1542)
|
|
|
|||
Операционные денежные потоки
|
|
|
$4998
|
|
|
|
$1380
|
|
|
|
$8858
|
|
|
|
$8179
|
|
|
|||
Минус прирост основных средств
|
|
|
($668)
|
|
|
|
($638)
|
|
|
|
($2236)
|
|
|
|
($2098)
|
|
|
|||
Свободные денежные потоки*
|
|
|
$4330
|
|
|
|
$742
|
|
|
|
$6622
|
|
|
|
$6081
|
|
|
|||
Операционные денежные потоки за квартал составили $5,0 млрд, отражая темпы выпуска гражданских самолетов, высокую эффективность операционной деятельности, а также за счет регулирования расходов и поступлений (см. таблицу 2). В течение квартала компания выкупила 7,8 млн акций за $1 млрд и выплатила $0,5 млрд дивидендов. Учитывая высокие поступления наличных денежных средств и положительные прогнозы, в декабре совет директоров одобрил увеличение программы выкупа акций до $12 млрд, заместив программу выкупа от 2013 года, по которой остались неосвоенными порядка $4.8 млрд. Кроме того, на 25 процентов были повышены квартальные дивиденды. Ожидается, что выкуп акций будет завершен в течение последующих двух-трех лет.
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Таблица 3. Активы, ликвидные ценные бумаги и остаток задолженности
|
|
Конец квартала
|
||||||||||||||||||
(в млрд)
|
|
Q4 14
|
|
Q3 14
|
||||||||||||||||
Денежные средства
|
|
|
$11,7
|
|
|
|
$6,7
|
|
||||||||||||
Ликвидные ценные бумаги1
|
|
|
$1,4
|
|
|
|
$3,4
|
|
||||||||||||
Итого
|
|
|
$13,1
|
|
|
|
$10,1
|
|
||||||||||||
Остаток задолженности:
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
Компания Boeing, за вычетом межфирменных кредитов в пользу BCC
|
|
|
$6,7
|
|
|
|
$6,4
|
|
||||||||||||
Boeing Capital, включая межфирменные кредиты
|
|
|
$2,4
|
|
|
|
$2,5
|
|
||||||||||||
Суммарная консолидированная задолженность
|
|
|
$9,1
|
|
|
|
$8,9
|
|
||||||||||||
1Ликвидные ценные бумаги представляют собой главным образом срочные вклады со сроком возврата не более года, отнесенные к категории «краткосрочные инвестиции».
|
Общая сумма денежных средств и инвестиций в ликвидные ценные бумаги на конец квартала составила $13,1 млрд (см. таблицу 3), увеличившись с $10,1 млрд на начало квартала. Сумма задолженности возросла с $8,9 млрд на начало квартала до $9.1 главным образом за счет выпуска облигаций.
Общий объем текущего портфеля заказов на конец квартала составил рекордные $502 млрд, увеличившись с $490 млрд на начало квартала; данный показатель включает твердые заказы за квартал на сумму $37 млрд. По сравнению с показателем на конец предыдущего года портфель заказов увеличился на $61 млрд, отражая твердые заказы на сумму $152 млрд, полученные в 2014 году.
Гражданские самолеты
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 4. Гражданские самолеты
|
|
Четвертый квартал
|
|
|
|
За весь год
|
|
|
||||||||||||||
(миллионов долларов)
|
|
2014
|
|
2013
|
|
Изменения
|
|
2014
|
|
2013
|
|
Изменения
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Поставки гражданских самолетов
|
|
195
|
|
|
172
|
|
|
13%
|
|
|
723
|
|
|
648
|
|
|
12%
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Выручка
|
|
|
$16839
|
|
|
|
$14680
|
|
|
15%
|
|
|
|
$59990
|
|
|
|
$52981
|
|
|
13%
|
|
Прибыль от операционной деятельности
|
|
|
$1562
|
|
|
|
$1506
|
|
|
4%
|
|
|
|
$6411
|
|
|
|
$5795
|
|
|
11 %
|
|
Маржа операционной деятельности
|
|
9,3%
|
|
|
10,3%
|
|
|
(1,0) п.
|
|
|
10,7%
|
|
|
10,9%
|
|
|
(0,2) п.
|
|
Выручка от продажи гражданских самолетов за четвертый квартал повысилась на 15 процентов до рекордных $16,8 млрд за счет роста объема и ассортимента поставок. Маржа операционной прибыли за четвертый квартал составила 9,3%, что обусловлено разводняющим влиянием поставок 787, а также более высокими затратами за отчетный период, частично компенсируемые объемами поставок (таблица 4).
В четвертом квартале компания начала производство стрингеров фюзеляжа для первого самолета 737 MAX. С момента запуска программы 737 компания получила свыше 2600 твердых заказов на модель 737 MAX. Кроме того, в четвертом квартале компания приступила к окончательной сборке 787-9 Dreamliner на заводе в Южной Каролине, а также начала строительство центров по разработке композитов для 777Х в Эверетте и Сент-Луисе.
За квартал подразделение Boeing Commercial Airplanes получило 432 твердых заказа. Всего за 2014 год компания зарегистрировала рекордное количество заказов – 1432 единицы. В настоящий момент портфель заказов по-прежнему характеризуется высокими показателями и насчитывает свыше 5800 заказов, которые оцениваются в рекордные $440 млрд.
Прогноз
Финансовый прогноз компании на 2015 год (таблица 5) отражает стабильно высокие результаты по всем направлениям деятельности.
Таблица 5. Финансовый прогноз на 2015 год (в млрд долларов США, кроме данных на акцию) 2015
Компания Boeing
Выручка $94,5 – 96,5
Базовая прибыль на акцию* $8,20 – 8,40
Прибыль на акцию по ОПБУ $8,10 – 8,30
Операционные денежные потоки > $9
Подразделение Boeing Commercial Airplanes
Поставки 750 - 755
Выручка $64,5 – 65,5
Маржа операционной прибыли 9,5% - 10,0%
Подразделение Defense, Space & Security (пересмотрено в целях реорганизации бизнеса)
Выручка
Boeing Military Aircraft ~$12,5
Network & Space Systems ~$8,0
Global Services & Support ~$9,5
Итого выручка BDS $29,5 – 30,5
Маржа операционной прибыли
Boeing Military Aircraft ~9,5%
Network & Space Systems ~9,0%
Global Services & Support ~11,0%
Итого маржа операционной прибыли BDS 9,75% - 10,0%
Boeing Capital
Объем портфеля
Выручка ~$0,3
Прибыль до налогообложения ~$0,05
НИОКР ~ $3,5
Капиталовложения ~ $2,8
Затраты на пенсионное обеспечение 1 ~ $2,1
Действующая налоговая ставка 2 ~ 30,5%
АО УК "Аэропорты Регионов"
АО "Авиакомпания "Сибирь"
АО "КрасАвиа"
Московский аэропорт Домодедово
Московский авиационный институт
Московский авиационный институт
АО "Международный аэропорт "Внуково"
АО УК "Аэропорты Регионов"
АО "Ред Вингс"
РИВЦ-Пулково
ООО "Аэроэкспресс"
ФАУ ЦАГИ
АО "Авиакомпания "Сибирь"
ОАО АК "Уральские авиалинии"
ПАО "Авиакомпания "ЮТэйр"
АО УК "Аэропорты Регионов"
АО "Международный аэропорт Владивосток"
АО "Авиакомпания "Аврора"
Московский авиационный институт
АО "Концерн "Калашников"